بررسی های اخیر نشان می دهد بیت کوین در سال ۱۴۰۴ از منظر بنیادی و تکنیکال در موقعیت کم سابقه ای قرار گرفته و شواهد بازار از تداوم روند صعودی قیمت بیت کوین حمایت می کند. تحلیل گران معتقدند علیرغم رشد خیره کننده، بیت کوین فعلاً «خارج از رادار اصلاح بلندمدت» باقی مانده است.
تعادل شکننده عرضه و تقاضا؛ دلیل اصلی قدرت بازار
به گفته “منا”، ساختار بنیادین بازار بیت کوین بسیار قوی است و عدم توازن بین تقاضای رو به افزایش و کاهش شدید عرضه، عامل اصلی کاهش احتمال اصلاح بلندمدت شده است. او تأکید می کند:
«نکات مثبت بسیار بیشتر از نکات منفی هستند و بازار هم اکنون از کف عرضه عبور کرده است.»
کاهش موجودی بیت کوین در صرافی ها و میزهای OTC
داده ها حاکی از آن است که ذخایر بیت کوین در صرافی ها و میزهای معاملات خارج از بورس (OTC) به پایین ترین سطح تاریخی رسیده است. در همین حال، تقاضا همچنان روند صعودی دارد و همین عامل بنیادی، بازار را وارد فاز جدیدی از رشد کرده است.
صرافی Bitfinex اعلام کرده خریداران جدید وارد بازار بیت کوین شده اند، که برخلاف سابق، نسبت به قیمت حساسیت کمتری نشان داده و سریع تر از نرخ استخراج در حال خرید هستند.
شکست رکورد قیمتی و غیبت سرمایه گذاران خرد
در روز دوشنبه، بیت کوین رکورد تاریخی ۱۲۲,۸۸۴ دلار را شکست. این رشد تنها چند روز پس از عبور از سقف قبلی ۱۱۱,۹۷۰ دلار اتفاق افتاد و قیمت وارد روند صعودی ممتد شد.
با این حال، آمار جستجوی عبارت “Bitcoin” در گوگل نشان می دهد سرمایه گذاران خرد هنوز به این رالی نپیوسته اند؛ موضوعی که آندره دراگوش، مدیر تحقیقاتی Bitwise به آن اشاره کرد.
ورود نقدینگی جدید: نقش صندوق های ETF و موسسات
در نیمه نخست سال، صندوق های ETF بیت کوین که در آمریکا فهرست شده اند، چندین برابر میزان بیت کوینی که قرار است امسال استخراج شود را جذب کرده اند. علاوه بر این، خریداران سازمانی و شرکت های بزرگ نیز در حال اضافه کردن بیت کوین به دارایی خود هستند، هرچند این روند همچنان بی سروصدا پیش می رود.
ریسک های اقتصاد کلان و احتمال اصلاح کوتاه مدت
باوجود وضعیت مطلوب بازار، برخی ریسک های اقتصاد کلان می تواند روند بیت کوین را تهدید کند؛ از جمله:
- تعرفه های پیشنهادی ترامپ اگر بیش از حد انتظار باشد.
- سیگنال فدرال رزرو مبنی بر به تعویق افتادن بیش ازانتظار کاهش نرخ بهره.
در صورت وقوع این سناریوها، احتمال اصلاح یا تثبیت قیمت در کوتاه مدت وجود خواهد داشت.
تحلیل وضعیت بازار و پیش بینی روند شش ماه آینده
طبق داده های CoinGlass، سه ماهه سوم سال اغلب ضعیف ترین عملکرد فصلی بیت کوین از سال ۲۰۱۳ را داشته، و بازدهی متوسط ۶.۳۲ درصدی به ثبت رسیده است. با این وجود، رشد قیمت بیت کوین در ضعیف ترین و کم نقدینگی ترین فصل سال، اتفاقی مهم و کم سابقه است.
شرکت ۲۱Shares بر این باور است که در شش ماهه آینده، احتمال اصلاح بلندمدت قیمت بیت کوین ناچیز است و انتظار می رود با بازگشت نقدینگی به بازار و پایان تعطیلات تابستانی، روند صعودی قیمت بیت کوین مجدداً تقویت گردد.
جمع بندی و نتیجه گیری
در مجموع، بیت کوین در سال ۱۴۰۴ همچنان مسیر صعودی خود را حفظ کرده و نشانه ای از اصلاح بلندمدت برجای نگذاشته است. با رصد متغیرهای فاندامنتال و ورود نقدینگی جدید، به نظر می رسد بازار رمزارزها آماده یک دوره رشد جدید است هرچند معامله گران حرفه ای همچنان باید ریسک های اقتصاد کلان را زیرنظر بگیرند.
نظرات کاربران